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Come navigare sui mercati tra volatilità e tensioni

di Matteo Cadei

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Molti si aspettano che l’investimento sia come una linea retta, con rendimenti positivi costanti che partono dal punto A (inizio) e arrivano al punto B (guadagno).

Ma i mercati non seguono le rigorose logiche della razionalità.

Non esiste una linea retta quando si tratta di investimenti. La strada per la ricchezza è lunga e tortuosa, ma non è impossibile raggiungere la vetta. Bisogna solo capire come fare.

aspettative vs realtà

Con l’invasione russa dell’Ucraina e il rialzo dei tassi in America dovuto al forte aumento dell’inflazione è facile essere pessimisti sui Mercati in questo momento. 

Il conflitto porterà alla terza guerra mondiale?

Ci sarà una nuova recessione nel breve?

L’inflazione continuerà ad aumentare?

Credo che nessuno sappia rispondere a queste domande. Come anche nessuno sa rispondere a una qualsiasi domanda riguardante un evento futuro.

Noi possiamo solo conoscere il passato e il presente ed essere ottimisti sul futuro.

Come già scrivevo in questo articolo non è mai esistita un’epoca storica senza problemi.

Ricorderai come due anni fa il Mondo era in preda al panico e il mercato azionario (prendendo come riferimento l’Indice americano S&P500) era al -35% dai suoi massimi (il calo più grande dalla crisi del 2008) e nessuno sapeva cosa sarebbe successo.

Il clima non era dei migliori.

Quanto tempo ci sarebbe voluto affinché gli Indici si sarebbero completamente ripresi? Settimane, mesi, anni?

Quello che è successo ha sorpreso tutti.

Meno di sei mesi dopo che il Mercato toccò il minimo, esattamente il 23 marzo 2020, era già sui suoi nuovi massimi storici.

  • In 6 mesi, da Marzo a Settembre: +47,23%
  • In un anno, da Marzo 2020 a Marzo 2021: +78,12%
  • Dal 23 marzo 2020 ad oggi, 2 anni dopo, l’Indice S&P 500 segna un  +108,72%.

Nessuno si aspettava una ripresa così veloce.

In quei giorni, anche gli investitori più ottimisti sono stati pessimisti.

Ma se nel lungo periodo andiamo sempre incontro a periodi di tensione e di paura perché investire? Perché dover sopportare tutto ciò?

La risposta è nel grafico qui sotto.

Sono messi a confronto:

  • l’S&P 500, l’Indice principale e faro dei Mercati
  • Il VIX, l’indice della “paura”, che segna quanta volatilità c’è nel primo.

Il Coronavirus, la guerra commerciale tra USA e Cina, disastri naturali sono tutti fenomeni riassunti nel grafico.

Si evidenziano due fenomeni:

  1. Il VIX ha periodi di bruschi picchi verso l’alto, segno di tensioni sul Mercato, seguiti da periodi con oscillazioni più lievi, e così sarà per sempre in un loop infinito.
  2. L’S&P 500, l’area in verde del grafico, continua ininterrottamente la sua ascesa di lungo periodo verso l’alto tra tensioni e volatilità

Una lunga successione di periodi volatili, ecco cosa sono i Mercati.

Nonostante tutti i vari eventi disastrosi che hanno costellato la storia recente, l’essere umano è progredito e ha generato benessere.

Alcuni dati?

Questo è l’andamento del PIL pro capite di alcune delle principali economie del Mondo, dal 1920 al 2018.

Secondo il “Global Wealth Report 2021” di Credit Suisse:

  • Nonostante la pandemia la ricchezza mondiale è aumentata di 28,7 trilioni di dollari, in crescita del 7,45% sull’anno prima, raggiungendo la cifra di 418,3 trilioni di dollari.
    Per intenderci, la ricchezza globale è pari a 246 volte il reddito prodotto in un anno dal nostro Paese.
  • Siamo sempre più ricchi. Al mondo ci sono 56 milioni e 84 mila milionari

E non si tratta di ricchezza nelle mani di pochi.

Credo fortemente (ne abbiamo parlato nel podcast #60) che il Mondo continuerà a migliorare per la maggior parte delle persone. 

La stragrande maggioranza degli esseri umani, ad esempio, vive una vita più lunga e migliore rispetto a qualche generazione fa.

Ma il progresso non si limita nemmeno al mondo sviluppato. 

I redditi continuano a crescere a livello globale e la mortalità infantile è sostanzialmente in calo ovunque.

Sicuramente non viviamo in un’epoca perfetta.

Ma forse è la migliore sotto molti punti di vista e la tendenza è quella del miglioramento.

Ultimo grafico per comprendere come affrontare i mercati tra volatilità e tensioni: la probabilità di guadagno su diversi orizzonti temporali.

Il Mercato è:

  • un casinò nel breve termine
  • una macchina di ricchezza nel lungo termine

Ma quindi basta investire in qualche ETF diversificato per il lungo termine per poter navigare in sicurezza le tempeste passeggere sui mercatifinanziari?

Chiaramente la risposta non è così scontata.

Quali ETF scegli, tra i migliaia a disposizione?

Quanto bisogna investire su ognuno di essi?

Quale asset allocation adottare?

Quanto diversificare?

Quanta percentuale del tuo patrimonio utilizzare per gli investimenti di lungo periodo?

Quanti soldi per coprire eventuali piccole o grandi emergenze?

Ogni quanto e come ribilanciare i tuoi investimenti?

Queste sono alcune delle domande a cui devi saper dare risposta, altrimenti significa che non hai ben chiara la rotta e le procedure di controllo per la gestione delle eventuali emergenze nel mare dei mercati finanziari.

Ma questo va fatto quando il tempo è bello e splende il sole, non quando imperversa la tempesta.

Questo è ciò che deve fare un buon capitano e un buon marinaio.

Prepararsi adeguatamente durante la calma per affrontare serenamente la tempesta, sapendo che non potrà evitarle tutte.

Questo è ciò che deve fare un buon investitore e un buon risparmiatore.

Se non sai da dove partire per costruire un piano di navigazione finanziaria adatto al tuo tipo di barca, corredato da sistemi di controllo e di difesa, e con la rotta migliore per raggiungere la tua meta, prenota una chiamata gratuita con uno dei tutor di Lixi Invest che saprà guidarti nella scelta della soluzione più adatta alle tue esigenze.

di Matteo Cadei

Financial Analyst di Lixi Invest

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